波动时代“流动性为王”，新加坡资产配置再进阶
随着全球地缘风险升温与市场波动加剧，传统公开市场已难再独占鳌头。根据北美信托（Northern Trust）发布的《2025年全球资产所有者研究报告》，新加坡在亚太地区的资产配置中，私募市场占比高达17%，居区域之首。
新加坡私募配置领先，股票配置反而最少
报告指出，新加坡的股票配置比例为29%，在亚太市场中最低；澳大利亚则以55%位居第一，其次是新西兰（38%）与香港（35%）。在固定收益和债券方面，新加坡与香港不相上下，均为29%和30%。
私募资产配置详情
在新加坡管理的私募资产中，70%集中于商业房地产，与澳洲并列亚太第一；50%配置于住宅房产与基础设施，40%则投资于私募基金和信贷。
亚太88%的资产所有者已投资私募
报告调研涵盖全球180名资产所有者，包括OCIO、养老金、家族办公室等，受访对象管理的资产规模从数十亿至逾5000亿美元不等。
其中亚太区域有88%资产所有者投资私募市场，超越北美洲（86%）、中东与非洲（83%）。新加坡以17%配置比例领先新西兰（14%）、香港（11%）和澳大利亚（9%）。
私募市场为何更“吸金”？
北美信托澳新市场主管莱昂（Leon Stavrou）指出，无论机构规模大小，私募市场的吸引力始终一致，显示其广泛的投资价值与抗风险特性。
他说：“私募资产通常缺乏流动性，但正因如此，能有效对冲市场短期波动，具备长期配置价值。”
新加坡：最重视流动性的市场
报告指出，在亚太经济体中，新加坡资产所有者最重视流动性：
- 80%受访者认为流动性越发重要
- 香港为60%，澳洲与新西兰则为40%
报告还指出，现金配置较高的投资人，往往同时参与衍生品交易、设有保证金机制，以应对市场波动与交易对手风险。
